Фьючерс на индекс S&P 500: дальнейшее восхождение под угрозой!

Несмотря на предположения о продолжении восходящего тренда по фьючерсу на индекс S&P 500, высказанные в предыдущих обзорах, текущее поведение как фьючерса /ES, так и других инструментов, вызывает сомнения в силе покупателей.

Так, на протяжении последних торговых сессий «захлебываются» все попытки покупателей организовать восходящее движение производного финансового инструмента:

график фьючерса на индекс S&P 500

Четырехчасовой график фьючерса на индекс S&P 500

Также нельзя не обратить внимание на формации, сложившиеся на дневном графике фьючерса, косвенно свидетельствующие о кульминации покупок. Так, еще 01/03/2017 проявился первый признак затухания силы покупателей. Впоследствии, 21/03/2017 и 17/05/2017 наблюдались попытки продавцов «продавить» рынок. После этих событий рынок совсем незначительно подорожал и все попытки фьючерса на индекс S&P 500 подняться выше отметки в 2450 пунктов заканчиваются неудачей:

Дневной график фьючерса на индекс S&P 500

Дневной график фьючерса на индекс S&P 500


Подобное изменение котировок индексных фьючерсов уже наблюдалось мной в марте-мае 2011 года, накануне значительного снижения котировок американских индексов.

Кроме того, мы имеем тот фактор, что на максимумах были распределены фьючерсные контракты предыдущей, мартовской серии /ES. Представляется совершенно неразумным наращивать позиции на исторических уровнях для того, чтобы впоследствии «тащить» рынок вверх.

Daily Bulletin последней торговой сессии отражает сбитые стопы держателей фьючерса на индекс S&P 500 — рынок значительно подрос за время торговой сессии, объем был выше среднего, а значение открытого интереса уменьшилось:

Daily Bulletin CME

Daily Bulletin CME по итогам торгов 28/06/2017

Вполне возможно, что это были стопы трейдеров, преждевременно зашортивших рынок и не выдержавших такого отката.

В общем, уверенно говорить о продолжении восходящего тренда возможно лишь после преодоления фьючерсом на индекс S&P 500 отметки в 2448 пунктов, подтвержденного объемами и ростом OI.

В настоящее время пробую шортить фьючерс малым объемом, а в случае боковика, в целях получения дохода от продажи опционов и получения компенсации в случае роста котировок фьючерса, можно пробовать открывать покрытый Put. Вполне возможно, что мы имеем дело с коррекцией и скрытым набором контрактов по «дешевке», тем не менее, почему бы не заработать на этом?!

Анализируя опционные позиции по /ES, можно обратить внимание, что выше уровня в 2400 пунктов наблюдается высокий OI по Call опционам. На месте того, кто их выписал, вместо того, чтобы исполнять опционы, разумно некоторую премию потратить на, чтобы базовый актив остался ниже страйка, при котором опцион будет подлежат исполнению:

Таблица опционов Call

Таблица опционов Call

А по опционам Put, наоборот, открытый интерес наблюдается ниже этого значения:

Судя по этим данным, продавцам опционов выгодно держать рынок на уровне около 2420-2430 пунктов или чуть ниже.

Social tagging: >

Comments are closed.