5-ть монет

В Новом году — соскучиться не получится!

Удачи в новом, 2017 году!

The year of red rooster

Риск-менеджмент или сколько денег нужно для трейдинга

risk-management-trading

Эта заметка является логическим продолжением темы Трейдинг: радужные ожидания и суровая реальность.

Изъясняясь свободно, риск-менеджмент в трейдинге — это искусство находить «золотую середину» между надежностью, риском и доходностью. Понятно, что колебание чаши весов в ту или иную сторону, влечет за собой либо стабильность в этом бизнесе, либо ситуацию, описываемую коротко: «Его свеча горела ярко, но недолго».

Рассматривая в увязке друг с другом вопросы риск-менеджмента и суммы, необходимой для трейдинга, следует отталкиваться от двух факторов.

Первый, насущный: чтобы время не пропадало даром, трейдер должен зарабатывать от операций на рынке, а не ловить всю жизнь журавля в небе.

Зарабатывать на рынке можно по разному, например:

• приобрести пакет облигаций;
• сформировать долгосрочный портфель акций, изредка регулировать бета-коэффициент;
• совершать краткосрочные спекуляции производными финансовыми инструментами, такими как фьючерсы и опционы.

Read More

Трейдинг: радужные ожидания и суровая реальность

трейдинг-маршал-денис-fnnc-ru

Трейдинг. Захватывающая возможность раскрыть в себе «волка с Уолл-стрит». Престижный способ быстро и непринужденно заработать на машину, мотоцикл, яхту и остров с фотомоделями.

В действительности ли это так?

В трейдинге особое значение приобретает следующая закономерность:

Чем меньше риск и доходность, тем выше надежность
           Чем больше риск и доходность, тем ниже надежность

Казалось бы, все просто. Однако ж, все без исключения, не верят в эту аксиому и бросаются проверять ее на собственной шкуре.

Не избежал этой участи и автор этих строк. Как оказалось, коктейль из неумеренности, алчности и нездоровых амбиций валит с ног почище боксера. И не факт, что каждый найдет в себе силы подняться после сокрушительного удара по финансовому Эго.

Умный учится на своих ошибках, а мудрый — на чужих. Чтобы не ловить удары судьбы, с самого начала необходимо правильно расставить приоритеты.

Read More

Трейдинг на Московской бирже vs Трейдинг на CME (Чикагская биржа)

cme-moex

Сколько в мире стран — столько в мире бирж. Фондовая биржа есть даже в Зимбабве.

Российским трейдерам (или, как их у нас политкорректно называют — частным инвесторам) близка Московская биржа, образовавшаяся благодаря слиянию торговых площадок ММВБ и РТС в конце 2011 года.

Как и множество других, Московская биржа имеет секции фондового рынка, срочного рынка, а также денежную и валютную секции. В секции фондового рынка торгуются акции, облигации, паи ПИФ-ов и депозитарные расписки. Это классический рынок, предназначенный, прежде всего, для осуществления нечастых торговых операций, для долгосрочных держателей ценных бумаг и портфельных управляющих. Активно торговать на классическом рынке накладно ввиду высоких комиссионных, взимаемых брокерскими домами.

Read More

«Мы — есть экономика!» — Чикагская товарная биржа CME

Чикагская товарная биржа CME запустила вирусный ролик, позиционируя себя как важный партнер в производстве товаров и услуг:


Read More

ПИФ недвижимости — инструмент заработка пайщика или УК?

ЗПИФ Недвижимости

Совсем недавно у меня состоялись переговоры с российским инвестором о строительстве в Крыму жилой недвижимости, путях финансирования проекта и его правовой базе. По итогам исследования была подготовлена презентация, содержащая основные этапы организации закрытого Паевого Инвестиционного Фонда недвижимости. Презентация получилась симпатичной и довольно легкой для восприятия. Полагаю, для небольшой строительной компании такой ЗПИФ недвижимости мог бы стать прорывом для выхода на крымский рынок.

Считается, что Управляющие компании живут на 2%, получаемых от управления активами фонда. На самом деле, в Управляющей компании оседает разница между фактической доходностью от строительства, которая составляет 35-45% годовых и доходностью, которая «рисуется» Пайщикам в пределах 15-25%. И это наиболее интересный вывод, получившийся в процессе подготовки доклада.

Read More

Фьючерсы или опционы? Сравнение финансового результата

Срочный рынок — находка трейдера. futures-or-options Низкие комиссии, леверидж, круглосуточный режим работы и множество производных инструментов. При этом возникает вопрос, торговля какими производными инструментами даст лучший финансовый результат за один и тот же период времени. Это будут фьючерсы или опционы?

Для того, чтобы ответить на этот вопрос, проведем исследование, существенен ли выбор финансового инструмента в случае направленной торговли по тренду? А также сравним доходность разных контрактов за один и тот же период времени.

Подробнее о производных финансовых инструментах — в заметке Фьючерсы и опционы — от хеджирования к альфе.

Так как я предпочитаю зарубежные площадки отечественным, исследовать доходность производных инструментов будем на примере американского индекса рынка акций S&P 500. Срок возьмем 4 месяца. Именно столько прошло с момента первой публикации открытых для всеобщего обозрения прогнозов движения фьючерса на индекс S&P 500. А платформа, которой мы воспользуемся — thinkorswim.

Read More

Автобизнес в Крыму

Обстоятельства управляют людьми, а не люди обстоятельствами.
Геродот. История

car-presentation

Республика Крым, равно как и город Севастополь на сегодняшний день представляют собой превосходную площадку для запуска любого вида предпринимательской деятельности. На территории полуострова наблюдается дефицит всего, как то продовольственных и непродовольственных товаров, к которым привык каждый россиянин, так и качественных услуг.

Ситуация с нехваткой товаров стала выправляться с декабря 2014 года, когда тут и там стали возникать очаги малого бизнеса, представители которого увидели незанятые никем ниши. Более чем вероятно, что через несколько лет они будет занимать лидирующие позиции в своих сегментах и диктовать рынку свои условия.

Одним из свободных сегментов в Крыму является автомобильный бизнес. Предложение на автомобильном рынке крайне скупое, а то, что имеется в продаже, сродни металлолому. Если вдруг появляется транспортное средство в хорошем техническом состоянии, местные «воротилы», как правило, выкупают его в течение суток.

В подобном зачаточном состоянии находится и автосервис и автозапчасти. Получить качественную услугу или необходимые детали практически невозможно. А за то, что есть в наличии, приходится платить несоразмерные суммы.

Read More

Как сохранить рублевые сбережения. Опционы на курс доллар США — российский рубль

options-market

Рассматриваем задачу хеджирования валютных рисков. Или, выражаясь понятным языком, ищем лучший способ сохранения рублевых сбережений от возможного дальнейшего обесценения. В заметке Как сохранить рублевые сбережения. Фьючерсы на курс доллар США — российский рубль был рассмотрен вариант использования фьючерсных контрактов. Как выяснилось, такой способ хеджирования не самый корректный.

В основе опционного контракта лежит возможность купить или продать актив при достижении им оговоренной цены в определенный момент времени в будущем. То есть, покупка опциона — это покупка права совершить сделку в будущем или отказаться от ее совершения. Если условия исполнения опционного контракта выгодны, покупатель опциона может его исполнить, то есть совершить сделку на оговоренных ранее условиях. Если условия исполнения опционного контракта невыгодны — владелец опциона может отказаться от совершения сделки.

В случае такого отказа покупателю опциона не грозят никакие штрафные санкции. За свое право выбора он уже уплатил премию продавцу опциона, который несет все риски наступления неблагоприятных последствий (подробнее в заметке Фьючерсы и опционы — от хеджирования к альфе).

Read More

Как сохранить рублевые сбережения. Фьючерсы на курс доллар США — российский рубль

Для того, чтобы обезопасить себя от возможного дальнейшего обесценения рубля по отношению к доллару США и зафиксировать текущее валютное соотношение, мы можем воспользоваться таким производным финансовым инструментом как фьючерс.

Фьючерсный контракт на курс доллар США — российский рубль представляет собой расчетный контракт на 1000 долларов с уровнем гарантийного обеспечения в 12036 рублей (по состоянию на 30/12/14) и шагом изменения цены в 1 рубль. futures-conractТо есть, «купив» за 12 тысяч и 36 рублей фьючерсный контракт на доллар-рубль мы получим актив, цена которого будет расти или снижаться на 1000 рублей по отношению к сумме $1,000 при изменении валютного курса на один рубль.

Что это означает для нас на практике?
Для того, чтобы хеджировать риски обесценения суммы, например, в 600,000 рублей наличных денег (по состоянию на 30/12/14 это приблизительно $10,000), нам необходимо купить на российской бирже 10 (десять) фьючерсных контрактов на валютную пару доллар-рубль.

Что произойдет в случае роста курса доллара на 5 рублей?
В случае роста курса доллара на 5 рублей наши рубли обесценятся по отношению к доллару и за наши наличные мы сможем купить долларов США на 50,000 рублей меньше, чем мы купили бы до увеличения курса.

Read More

Фьючерсы и опционы — от хеджирования к альфе

«Альфа — это кодовое слово для обозначения непостижимой способности некоторых людей обыгрывать рынок»
Скотт Паттерсон, «Кванты»

futures-options-hedging-Marshal Denis

Большинство слышало о производных финансовых инструментах. Именно на них списали причины последнего финансового кризиса. А ведь изначально производные финансовые инструменты были созданы для того, чтобы страховать риски (или, используя финансовую терминологию — хеджировать), а не способствовать их возникновению.

Основные производные финансовые инструменты: фьючерсы и опционы. Эти контракты заключаются сегодня и подразумевают совершение в будущем сделки по заранее оговорённым условиям. Эти условия: цена базового актива, лежащего в основе производного инструмента; дата экспирации контракта (экспирация — последний день обращения), волатильность (параметр, отображающий «уровень страха» на рынке) и прочие. Фьючерсные и опционные контракты служат самым разнообразным целям: от хеджирования рисков и сопровождения текущей операционной деятельности крупных предприятий, до спекулирования с плечом или, как его еще называют, финансовым рычагом.

Обращаются фьючерсы и опционы на рынке ценных бумаг. Говоря точнее, на бирже, в секции срочного рынка. Они представляют собой стандартизированные контракты, которые обращаются только на торговой площадке (бирже) и обладают перечнем условий, при соблюдении которых происходит исполнение контракта. Доступ к торговой площадке можно получить, подключившись к биржевым торгам, через компанию, осуществляющую брокерскую деятельность на рынке ценных бумаг.

Покупка фьючерса предполагает совершение сделки в будущем, покупка опциона предоставляет право выбора в будущем совершать или не совершать сделку.

Read More

Как пользоваться Daily Bulletin биржи CME (Chicago Mercantile Exchange )

Chicago Mercantile Exchange

Один из факторов, почему для трейдинга стоит использовать зарубежные площадки — наличие биржевой статистики по осуществленным сделкам. Не стоит, конечно, забывать и об огромном внебиржевом рынке, тем не менее, подавляющую часть информации, необходимую для принятия верного торгового решения, можно найти в отчетах биржи.

На сайте CME Group имеется вкладка «Data», которая даст нам возможность ознакомиться с четырьмя видами отчетов, которые публикует биржа:

cme reports

Раздел с отчетами CME Group

Отчеты, в сущности, дублируют содержащуюся в них информацию.

Раздел «Settlements» содержит информацию о проторгованном объеме, ценах открытия и закрытия, максимальных и минимальных дневных значениях по каждому торговому инструменту. Этот раздел несет малую смысловую нагрузку для day-trader. Его основное предназначение — выгрузка данных для программ, использующих информацию в целях расчета уровней, или, например, в целях хеджирования.

Read More

Как торговать опционами на CME

Наиболее удобная платформа для опционного трейдера — thinkorswim. К сожалению или к счастью, несколько лет назад брокерский дом thinkorswim был поглощен крупнейшей компаний, предоставляющей доступ к американским торговым площадкам — TDameritrade. Она же прекратила в 2012 году открытие новых счетов и поддержку совершения торговых операций гражданам ряда государств, в том числе и гражданам РФ. Тем не менее, возможность пользоваться возможностями платформы осталась у тех, кто имел открытый активный счет на момент изменения политики этого брокера и оставил на счету некоторую сумму денег. Известно, что россияне могут открыть мультивалютный счет в канадском представительстве TDameritrade и воспользоваться всеми преимуществами платформы thinkorswim.

thinkorswim

thinkorswim

С охотой гражданам РФ открывает счета известный дискаунт-брокер InteractiveBrokers. Платформа Trader Workstation примитивна и убога по сравнению с thinkorswim, однако, во-первых, можно приноровиться, во-вторых, комиссии InteractiveBrokers действительно низкие. Экономия на брокерских расходах с лихвой окупает неудобство осуществления анализа сделок в одной платформе, а совершения торговых операций — в другой.

Interactivebrokers

Interactivebrokers


Read More

Насущность владения экономическим мышлением

Нынешние реалии диктуют необходимость владения множеством компетенций. Если ранее достаточно было овладеть грамотностью и ответственно трудится, то сегодня не обойтись без знания правил общественного устройства — нормативно-правовых актов и законов, культурных и нравственных традиций различных народов,экономическое мышление всевозможных способов коммуникации и умения пользоваться устройствами и механизмами, прочно вошедшими в нашу жизнедеятельность.

Особое место занимают знания об экономических отношениях и финансах. Денежные отношения сопровождают каждого человека на протяжении всей жизни, каждого дня. Насущные вопросы размера заработный платы, выбора банковских услуг, перемещения денег, купли-продажи имущества являются главенствующими и каждодневными. Правда, зачастую остается за рамками вопрос о целесообразности денежных расходов, эффективности затрат и снижении издержек.

Каждый задумывается о том, как заработать деньги. И гораздо меньший процент задумывается о том как сберечь и приумножить. А ведь раньше часто можно было услышать: «Сэкономил – считай, заработал». Бывает, что тяга к рациональному использованию денежных ресурсов возникают у молодых людей в период становления и они выбирают финансовое образование в качестве базового высшего. Другие, например, после начала предпринимательской деятельности или занятия высоких постов, такое образование получают вторым или даже третьим.

Read More

«Бюджет для граждан» на 2015-2017 годы

Министерство Финансов и Открытое правительство приняли решение просто и понятно объяснить,Минфин РФ почему Правительство РФ предпринимает те или иные действия и на основании чего принимает решения.

Документ призван осветить вопросы развития регионов, роста качества жизни россиян, развитии экономики. Проект бюджета уже готов и вскоре будет обсуждаться Государственной Думой. Источник.

Что такое Forex. Изнаночная сторона

«Кто научил вас этому всему, доктор?» Ответ последовал незамедлительно: «Страдание».
Альберт Камю, «Чума»

Представителей индустрии Forex можно встретить везде. В интернете, торгово-развлекательных комплексах, многочисленных выставках. Активно рекламируется Форекс в транспорте и даже по телевидению. Forex позиционируется как огромный валютный рынок, на котором каждому представляется уникальная возможностьforex сыграть на разнице курсов валют и положить разницу в карман.

Конечно же, так это не работает. В том виде, в котором Forex преподносится рядовому гражданину — это аналог игорного бизнеса. С теми же последствиями, когда одни попадают в игорную зависимость, а вторые делают на этом деньги. И если игорный бизнес скрывался под вывеской развлечений, то Forex рекламируется как «серьезная работа на международном финансовом рынке» :-). И также как в казино, деньги, «вкладываемые» гражданами в «серьезное дело», оседают в одном из многочисленных дилинговых центров.

Выглядит это следующим образом. Клиента завлекают, суля огромные барыши за «ничегонеделание». Основная схема работы дилинговых центров — пригласить заинтересовавшихся на бесплатный вводный «обучающий курс». Курс, как правило, оказывается шоу-представлением «ни о чем». Затем за сравнительно небольшую плату следует 2-х недельное оболванивание погружение в специальность. По истечении небольшого срока выясняется, forex exchange что у занимающихся обнаружился скрытый талант к валютным спекуляциям. Воодушевленные ученики бегут домой за кубышками и несут «приумножать» свои денежки.

Read More

Первые шаги в инвестировании

Итак, мы определились, что хотим повысить свое благосостояние. куда вложить деньги
Возникает вопрос: «Куда вложить свои кровные?».

У нас есть несколько известных путей:
1. Банковский депозит.
2. Государственные ОФЗ (облигации федерального займа).
3. Вложения в недвижимость.
4. Приобретение ценных бумаг.

И есть несколько путей как расстаться со своими деньгами:
5. Forex и все что с ним связано (PAMM счета, бинарные опционы и прочее).
6. Различные финансовые пирамиды (известные рекламируемые и малоизвестные HYIP (High Yield Income Programs).

Поговорим о каждом варианте подробнее.

1. Банковский депозит.

Считается, что банковский депозит имеет низкую доходность и высокую надежность. Отчасти это утверждение верно.

Доходность по банковскому депозиту действительно невысока, а с конца 2013 года даже ниже чем по ОФЗ. По состоянию на сентябрь 2014 года ставки у банков первого эшелона составляют в среднем 7,5% годовых, ставки у банков второго эшелона 10,5% годовых.

Единственным привлекательным вложением с инвестиционной точки зрения может быть вклад со сложным процентом. Как правило, такой вклад называется «Вкладом с капитализацией процентов». Это означает, что к основной сумме вклада суммируются начисляемые в течение периода проценты. На протяжении длительного периода эффективная годовая ставка оказывается несколько выше ставок по обычным вкладам.

Что касается надежности, последние годы можно наглядно показали, что большая часть банков — пустышки, которых ЦБ выбивает из игры как пешки. И, как выяснилось, даже крупные финансовые организации не имели правильно оформленных реестров в АСВ (Агентстве страхования вкладов), из-за чего вкладчики не могли получить застрахованную часть вклада.

Read More

Муки начинающего частного инвестора

Трудность состоит не в усвоении новых идей, а в избавлении от старых,
которые проникают в самые глубины сознания у всех,
кто воспитывался так, как воспитывались мы.
Джон Мейнард Кейнс

инвестиции-с-чего-начать

Часто встречающиеся вопросы: «Зачем думать об инвестициях?», «Есть ли в этом толк?», «Зачем мне это надо?».

Наверное, подобные вопросы возникают из нашей стабильной обстановки в культуре. Стабильно тяжелой. Ведь стоит на минуту расслабится и сразу же тебя «нагреют». На продовольственном cheap jerseys рынке (святое дело), в гипермаркете, авторынке (кладезь лохотрона), безвестных интернет-магазинах. Банки рушатся, директора компаний убегают со сбережениями, валюта murals обесценивается. Нас с детства приучают ждать подвоха.

Выясняется, что типичная схема взять ресурсы, распорядится ими по любой из известных схем инвестирования и получить закономерный результат в виде прироста, не работает или работает не так. А не дай бог зазеваться — и можно будет на собственном wholesale MLB jerseys опыте подтвердить стабильно тяжелую обстановку.

Оказывается, для того чтобы принять мало-мальски грамотное финансовое решение, необходимо приложить неимоверное количество усилий. Пропустить сквозь себя гигабайты информации, найти в интернете два верных и абсолютно противоречивых мнения. Понять, что ничего ценного в сети нет.

Пойти в Университет и схватить за руку профессора или, что лучше, заведующего кафедрой с надеждой, что он то точно прольет свет на воду. Осознать, что профессор, уважаемый человек, живет в мире науки, которая далеко ушла от уличных технологий. Огорчиться, что у нас все не по науке.

Read More

Авангард банк — положительный опыт использования

Пара строк о банке Авангард, услугами которого я пользуюсь более 5-ти лет.
Первоначально выбор пал на данную финансовую структуру из-за низких комиссионных платежей при осуществлении операций в интернет-банке. Много лет плата за внешний рублевый перевод любой суммы составляет всего 10 руб., а плата за валютный перевод всего 15$.

avangard bank

Как рублевый, так и валютный переводы осуществляются день wholesale mlb jerseys в день. При совершении валютного перевода в интернет-банке реализована возможность прикрепления скана необходимых документов. В случае недостаточности или ошибки, сотрудники банка перезванивают в течение 15-ти минут с момента совершения платежа.

В Санкт-Петербурге, рядом с отделением банка cheap jerseys на Кузнечном переулке, находится самый известный в Show городе «обменник», который также находится под контролем Авангарда. Приятным дополнением является возможность договорных cheap jerseys курсов не только в случае наличных операций, а и операций в интернет-банке. Правда, в этом случае, подъехать в отделение все же придется.

Read More