Первые шаги в инвестировании

Итак, мы определились, что хотим повысить свое благосостояние. куда вложить деньги
Возникает вопрос: «Куда вложить свои кровные?».

У нас есть несколько известных путей:
1. Банковский депозит.
2. Государственные ОФЗ (облигации федерального займа).
3. Вложения в недвижимость.
4. Приобретение ценных бумаг.

И есть несколько путей как расстаться со своими деньгами:
5. Forex и все что с ним связано (PAMM счета, бинарные опционы и прочее).
6. Различные финансовые пирамиды (известные рекламируемые и малоизвестные HYIP (High Yield Income Programs).

Поговорим о каждом варианте подробнее.

1. Банковский депозит.

Считается, что банковский депозит имеет низкую доходность и высокую надежность. Отчасти это утверждение верно.

Доходность по банковскому депозиту действительно невысока, а с конца 2013 года даже ниже чем по ОФЗ. По состоянию на сентябрь 2014 года ставки у банков первого эшелона составляют в среднем 7,5% годовых, ставки у банков второго эшелона 10,5% годовых.

Единственным привлекательным вложением с инвестиционной точки зрения может быть вклад со сложным процентом. Как правило, такой вклад называется «Вкладом с капитализацией процентов». Это означает, что к основной сумме вклада суммируются начисляемые в течение периода проценты. На протяжении длительного периода эффективная годовая ставка оказывается несколько выше ставок по обычным вкладам.

Что касается надежности, последние годы можно наглядно показали, что большая часть банков — пустышки, которых ЦБ выбивает из игры как пешки. И, как выяснилось, даже крупные финансовые организации не имели правильно оформленных реестров в АСВ (Агентстве страхования вкладов), из-за чего вкладчики не могли получить застрахованную часть вклада.

Также стоит правильно понимать, что выплачиваемые проценты — это не благотворительность. Финансовая организация, собрав деньги с граждан, реализует на них свои проекты. Или зарабатывает просто выдавая эти деньги в виде кредитов.

Помимо этого, очевидно, что существенным минусом депозита является то, что эффективная годовая ставка по банковским вкладам едва превышает обесценение денег, вызванное инфляцией.налог на сбережения А в случае девальвации валюты, как это происходит с рублем с конца 2007 года, депозит можно назвать «налогом на сбережения».

Пожалуй, депозит с ежемесячной выплатой процентов идеально подходит для временной «парковки» денежных средств.

2. Государственные ОФЗ (облигации федерального займа).

Суть финансового инструмента — займ Министерства Финансов РФ.
Ставка растет на протяжении последнего календарного года и по состоянию на сентябрь 2014 года составляет более 9% годовых. С учетом планов Минфина увеличивать займы на внутреннем рынке (в 2015 году — 7.4 трлн. руб.), возможно, ставка вырастет еще на процент-два.

Преимущества — надежность, гарантированная Российской Федерацией.
Недостатки — девальвация национальной валюты. Обесценивание рубля снижает эффективное значение годовой процентной ставки.

Для того чтобы приобрести облигации федерального займа необходимо открыть счет в брокерской компании, перечислить денежные средства на открытый в компании счет, а затем за счет этих денежных средств осуществить операцию на долговом рынке по приобретению облигаций.
Продажа облигаций осуществляется тем же образом в обратном порядке.

Вложение денежных средств в облигации федерального займа не представляют технической сложности. Облигации существуют и обращаются давно, а обязательства выполняются в полном объеме. Еще не набралось достаточной статистики по обращению ОФЗ у граждан РФ, сложно оценить как будут реагировать владельцы бумаг на изменчивость ставки. облигации федерального займаЭффективная годовая ставка зависит от множества факторов, в том числе и от сложно прогнозируемых ситуаций на внешних рынках.

Определенно можно сказать, что ОФЗ, как и банковский депозит, является скорее инструментом сохранения денежных средств, чем инструментом их накопления или приумножения. Конечно же, это утверждение верно лишь при осуществлении защитных мероприятий от колебания курсов. Например, хеджируя валютные риски фьючерсами и опционами.

3. Вложения в недвижимость.

«Вечная тема». Сколько людей, столько и мнений.
Для того, чтобы привести факты и обосновать их, следует написать отдельную статью. Направление вложений в недвижимость разнообразно и требует приведения множества примеров и расчетов.

Кратко, инвестиции в недвижимость можно разделить на следующие категории:

a) вложения в строящееся жилье с целью перепродажи.

Вероятно, не секрет, что на строящемся жилье зарабатывают инвестиционно-строительные компании, маржа которых составляет до 80% годовых. Основные этапы, которые существенно повышают стоимость квадратного метра, это: получение земельного участка с выгодным расположением, получение разрешения на строительство, само строительство и ввод в эксплуатацию. К этому моменту прибыль от инвестиций в строительство уже сформирована. Приобретение жилья, готового к новоселью, равнозначно приобретению любого иного готового продукта property-value(например, уже пошитого платья). Сама недвижимость с этого момента становится пассивом, а инвестиционно-строительные компании всеми силами стараются от него избавиться.

Есть редкие исключения, когда и рядовой гражданин может поучаствовать в «разделе пирога». В Санкт-Петербурге, например, еще совсем недавно можно было поучаствовать в долевом строительстве квартиры конечной стоимостью 3 млн. руб., уплатив на первоначальном этапе всего 500 тыс. руб., с обязательством уплатить 2,5 млн. руб. к окончанию строительных работ (ориентировочно через два года). С учетом подорожания квадратных метров за счет фактически осуществленного строительства, квартира через два года стоила уже 3,5 млн. руб. Когда подошло время уплаты оставшейся суммы в 2,5 млн. руб., инвестор по договору переуступки продал принадлежащие ему квадратные метры и получил стопроцентную прибыль от вложенных средств.

б) вложения в недвижимость с целью последующей сдачей в аренду.

Спорная инвестиция. Помимо денежных средств, «замороженных» в квадратных метрах, имеют место затраты на отделку помещения, приобретения мебели и оборудования.
Экономический расчет показывает, что арендовать жилье выгоднее, чем владеть им. Именно поэтому в западных странах принято арендовать себе жилье. buy-and-rent-propertyА недвижимостью владеют преимущественно институциональные инвесторы, такие, например, как пенсионные фонды.

Несколько улучшаются экономические выкладки в случае посуточной сдачи жилья. Посуточное жилье, как правило, не требует значительных трат на отделку помещения и мебель. А ставки аренды общим итогом выше, как минимум, в два раза. Тем не менее, стоит учитывать затраты на поиск клиентов и уборку помещения.

в) вложения в коммерческую недвижимость.

Большая удача владеете коммерческой недвижимостью в историческом центре или в месте с высокой проходимостью (метро, вокзалы). В таком случае якорные арендаторы, готовые платить много, Вам обеспечены.

В любом другом случае коммерческая недвижимость может стать головной болью. Договора, как правило, заключаются на продолжительные сроки, и компанию-оператора, которая не платит некоторое время, «выселить» из помещения не так просто, как, например, несостоятельного квартиросъемщика. Также у каждого арендатора имеются индивидуальные потребности в ресурсах, ремонте, согласованиях, что зачастую является общей статьей расходов.

Вложения в российскую недвижимость были выгодны в первое десятилетие 2000-х годов. Это было связано с двумя факторами, имеющими институциональную природу: повышение инвестиционной привлекательности России после смены власти и, что более существенно, кредитного бума. Наплыв кредитных денег возник за счет ипотеки, зачастую не обеспеченной, затем за счет повсеместного распространения кредитных карточек. Денег стало много, цены отреагировали соответствующим образом. Основой экономический закон (уравнение Фишера: MV=PQ) гласит, что цены напрямую зависят от объема денежной массы и скорости их обращения.

На сегодняшний день сложилась иная ситуация. Драйвера, толкающего цены на недвижимость нет.real-estate Цены находятся на том же уровне, что и пять лет назад. Учитывая последствия инфляции и девальвации покупательская способность владельцев недвижимости становится с каждым годом все меньше.

Интересной идей вложения средств в недвижимость является АР Крым. По состоянию на октябрь 2014 года можно наблюдать потрясающие виды крымского побережья и не менее потрясающую разруху. Дежавю заключается в том, что все это уже было в Большом Сочи. Можно уверенно предположить, что в ближайшее время начнет стремительно развиваться инфраструктура, а по мере завершения строительства Керченского моста будут стремительно расти и цены (фотографии с отчетом о поездке в Крым).

4. Приобретение ценных бумаг.

Инвестиции в ценные бумаги могут быть краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные.
Краткосрочный период может варьироваться от недели до двух месяцев — в случаях, когда вложения осуществляются под конкретную идею.
Среднесрочная инвестиция может представлять собой формирование пакета ценных бумаг на период от года до трех-пяти лет. Примером могут служить венчурные инвестиции, покупка паев паевых инвестиционных фондов, приобретение долговых расписок надежных эмитентов.

Долгосрочные инвестиции на российском рынке ценных бумаг представляются сомнительными. Ущемление прав миноритариев, непрозрачные схемы владения собственностью, коррупционная составляющая ограничивают инвестиционную привлекательность российских компаний. stock-exchange-marketIPO ВТБ позиционировалось как раз для целей долгосрочного инвестирования. И, судя по сильно просевшим котировкам, эта инвестиция действительно надолго.

Российский рынок акций по сравнению с рынками акций западных стран отличается неразвитостью. В России основные торговые объемы приходятся на операции с долговыми бумагами. Такое положение обусловлено тем, что на постсоветском пространстве было не принято передавать право собственности на предприятие и все заимствования осуществлялись путем долговых механизмов. В отличие от нас, западные предприниматели зачастую продавали часть права собственности на свое предприятие в обмен на финансирование своих идей. Это и обусловило быстрое развитие рынка акций, а затем и производных финансовых инструментов именно в странах развитого капитализма. Даже на сегодняшний день крупнейшие российские компании выбирают иностранные биржи для размещения своих ценных бумаг, а эмитенты, бумаги которых обращаются на российской бирже, представлены на зарубежных площадках так называемыми депозитарными расписками.

Нестабильность курса рубля, высокое налогообложение юридических лиц на доход от операций с ценными бумагами и слабая законодательная база препятствует развитию российской торговой площадки. До недавних пор лидером по размещению российских эмитентов была Лондонская фондовая биржа, на сегодняшний день акцент смещается в сторону Сингапурской биржи. Так называемый free-float moex-ммвб(количество акций в свободном обращении) российских публичных компаний составляет от 15 до 30 процентов, что, конечно же, очень мало.

Для частных инвесторов это оборачивается низкой ликвидностью ценных бумаг, невысоким объемом торгов и манипулятивностью курсов, высокой волатильностью при выходе корпоративных новостей или отчетов. Российская торговая площадка всецело зависит от внешних рынков и международной обстановки. Почти 70% торгового объема приходится на сделки, совершаемые фондами, имеющими иностранное происхождение. Непрозрачность российского бизнеса, сокрытие значимой информации и задержка публикации корпоративной отчетности усложняет адекватную оценку справедливой стоимости бумаг российских эмитентов.

В силу данных обстоятельств выбор инвесторов зачастую падает на зарубежные площадки, лишенных «болезней» российского рынка ценных бумаг. В большинстве случаев получить доступ к биржевым торгам на зарубежных площадках оказывается быстрее и проще, чем осуществить первую операцию на Московской бирже. Подробнее об этом читайте в заметке Трейдинг на Московской бирже vs Трейдинг на CME (Чикагская биржа)

Update (03/04/2015): индивидуальный инвестиционный счет (ИИС).

С 1 января 2015 года физическое лицо может открыть индивидуальный инвестиционный счет в брокерской компании. Суть финансового инструмента — долгосрочное накопление активов путем долгосрочного инвестирования в ценные бумаги. Отличие от обычного брокерского счета — владельцу ИИС посредством налоговых вычетов будут частично возвращаться денежные средства, а именно подоходный налог 13%.

В рамках программы предусмотрено два типа налоговых вычетов.

Первый тип ИИС – возврат из бюджета. Каждый год владелец счета сможет получать налоговый вычет по налогу на доходы физлиц в сумме средств, которые были внесены за год на счет ИИС. Даже если торговой деятельности не было и деньги просто «пролежали» на счете, гражданину полагается налоговый вычет.

Второй тип ИИС – освобождение от налогов. В этом случае налогоплательщик освобождается от уплаты налога на прибыль от операций на ИИС, но только по истечении не менее 3-х лет.

На счете ИИС можно совершать абсолютно любые операции: покупать акции, облигации, проводить сделки РЕПО, открывать маржинальные (с плечом) и короткие позиции, торговать на фьючерсном рынке.

Срок программы составляет минимум 3 года, далее договор подлежит автоматической пролонгации. Максимальная сумма пополнения счета составляет 400 тыс. руб. за один год.

Social tagging:

Comments are closed.